您现在的位置:宣城国投公司 >> 内设机构 >> 投资管理部 >> 浏览详细内容 
私募股权投资知识介绍
发布时间: 2013-10-31 09:20:30 被阅览数: 554 次 来源: 宣城国投公司
文字 〖 自动滚屏(右键暂停)

 

什么是私募股权投资(PE)?

Private Equity,简称PE,即“私募股权投资”,是指投资于非上市股权,或者上市公司非公开交易股权,通过上市或者并购退出,获得高额收益的一种投资方式。

私募股权投资一般具备四项要素:

1、私募:向特定合格投资者募集资金;

2、股权投资:对企业(一般是非上市公司)进行股权权益性投资;

3、退出方式:通过上市、并购或管理层回购等方式出售持股份;

4、收益来源:通过被投资企业估值提高获取资本利得。

私募股权的细分类:

私募股权投资又可分为以下五大类:

1、Angle:天使投资,投资初创企业

2、VC:投资成长期期企业

3、PE-Growth:投资扩张期及成熟期企业

4、PE-PIPE:投资已上市企业

5、PE-Buyout:企业并购,欧美许多著名私募股权基金公司主要业务

现阶段在中国以VC和PE(主要指PE-Growth)为主流。

风险投资基金(VC)的特点是什么?

1、投资对象:主要是不具备上市资格的小型的、新兴的或未成立的高新技术企业。

2、投资周期:一般是2-5年。

3、投资回报率:相当高,平均为20%-40%。

4、投资目的:是注入资金或技术,取得部分股权(而不是为了控股),促进受资公司的发展,使资本增值、股票上涨而获利。

5、获利方式:企业上市或转让股权。

6、投入阶段:企业发展初期、扩充阶段。

私募股权基金与股权交易的区别

1、私募资金,但渠道广阔。私募股权基金的募集对象范围相对公募基金要窄,但是其募集对象都是资金实力雄厚、资本构成质量较高的机构或个人,这使得其募集的资金在质量和数量上不一定亚于公募基金。可以是个人投资者,也可以是机构投资者。

2、股权投资,但方式灵活。除单纯的股权投资外,出现了变相的股权投资方式(如以可转换债券或附认股权公司债等方式投资),和以股权投资为主、债权投资为辅的组合型投资方式。这些方式是近年来私募股权在投资工具、投资方式上的一大进步。股权投资虽然是私募股权投资基金的主要投资方式,其主导地位也并不会轻易动摇,但是多种投资方式的兴起,多种投资工具的组合运用,也已形成不可阻挡的潮流。

3、风险大,但回报丰厚。私募股权投资的风险,首先源于其相对较长的投资周期。因此,私募股权基金想要获利,必须付出一定的努力,不仅要满足企业的融资需求,还要为企业带来利益,这注定是个长期的过程。再者,私募股权投资成本较高,这一点也加大了私募股权投资的风险。此外,私募股权基金投资风险大,还与股权投资的流通性较差有关。股权投资不像证券投资可以直接在二级市场上买卖,其退出渠道有限,而有限的几种退出渠道在特定地域或特定时间也不一定很畅通。一般而言,PE成功退出一个被投资公司后,其获利可能是3-5倍,而在我国,这个数字可能是20-30倍。高额的回报,诱使巨额资本源源不断地涌入PE市场。

4、参与管理,但不控制企业。一般而言,私募股权基金中有一支专业的基金管理团队,具有丰富的管理经验和市场运作经验,能够帮助企业制定适应市场需求的发展战略,对企业的经营和管理进行改进。但是,私募股权投资者仅仅以参与企业管理,而不以控制企业为目的。

FOF(母基金)概念

FOF:Fund of Fund、基金中的基金、母基金,指将投资人手中的资金集中起来,分散投资于数只PE基金的基金。这种类型的基金可以根据不同PE基金的特点构建投资组合,有效分散投资风险。

  FoF的优势在于收益较高并有补偿机制。作为一种新的理财产品,FoF主要有以下特点:一方面,FoF将多只基金捆绑在一起,投资FoF等于同时投资多只基金,比分别投资的成本大大降低了。另一方面,FoF完全采用基金的法律形式,按照基金的运作模式进行操作;FoF中包含对基金市场的长期投资策略,与其他基金一样,是一种可长期投资的金融工具。

  投资风险是每一个投资者最关心的问题,面对市场上几百种差别不小的基金,个人挑选的难度和风险都不小,而为了规避风险,总想什么类型的基金都买一点。FoF实际上就是帮助投资者一次买“一篮子基金”的基金,通过专家二次精选基金,有效降低非系统风险的特点。

  挑选单只基金的风险高和难度大,而FoF通过对基金的组合投资,则大幅度降低了投资基金的风险。FoF将自己的投资人群锁定在风险偏好较低者这一行列,也显示了其相对于基金的稳定性。

  PE FOF在欧美发展已十分成熟,投资业绩优异,受到高净值人士的广泛认可。

 

 
 
 
相关同类新闻:
[前一条信息] 投资管理部
[后一条信息] 宣城市创业(风险)投资引导基金运行管理办法(暂行)
 
设为首页 | 加入收藏 | IE6.0或更高版本下载 | Media Player下载 | RealOne Player下载
manbetx官网 版权所有 邮政编码:242000 联系电话:0563-3035382 
地址:安徽省宣城市梅园路48号金色阳光大厦12-14层